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掘金雾霾:环保等五大行业成投资“新贵”
发布时间:[2013-12-30]  发布人:wx_装饰材料 装饰材料加盟在线咨询

    对于即将结束的2013年来说,近期全面爆发的“雾霾”天气让所有人都开始提心吊胆,其带来的健康危害和经济影响不言而喻。

    而针对雾霾天气,政府也频出政策和重拳,与雾霾天气的持久战已拉开。

    伴随着持续的雾霾天气,与环保有关的个股也备受二级市场关注。

    如何结合政策和行业挖掘与环境治理有关的股票,星石投资总裁杨玲表示,需等待时机,即待各地政府颁布了具体的环境指标。而后再寻找相关行业具优势地位的公司。

而各大券商的研究员则围绕环境治理从新能源、环保、医药、房地产、工业企业等各相关行业给出了具体的投资建议。

    政策孕育“雾霾股”

    对于全面爆发的雾霾天气,国家出台了一系列相关治理政策:如前期公布的十二届全国人大常委会立法规划,已明确的68件立法项目中,有11项涉及生态文明建设。

    国家在出台一系列政策的基础上,同时也大手笔投入进行雾霾治理,财政部经济建设司10月21日在网站发布消息,中央财政将安排50亿元资金,用于京津冀蒙晋鲁6个省份的大气污染治理工作。

    而在11月举办的2013年中国绿色创新展期上,财政部官员表示将加大支持力度,研究进一步扩大节能服务业的财政奖励资金范围和模式。发改委官员也表示将促进节能服务产业做大做强。预计到2015年末,我国节能服务行业产值将达到3000亿元。11月11日节能环保板块逆势上扬,雪莱特一度冲击涨停,巴安水务、首创股份、万邦达等个股全线飘红。

    随着国家一系列治理环境污染的政策出台和资金投入,环保相关股也备受市场关注。“十八大”前环保板块从9月27日的6075.49点迅速上涨到10月22日的最高点6739.89点(该点位也成为2012年以来的最高点),短短11个交易日涨幅高达10.93%。

    尽管近期环保股出现调整,但并不影响市场对它们后期走势的期望。谈到与环境治理相关个股的选择时,星石投资总裁杨玲表示:“待地方政府对环境考核指标出台后,才能判断其受益行业、公司。”

    行业投资机会:从环保延至纵深

    尽管目前很多有关环境治理的具体标准尚未落地,但并不能阻止市场围绕对雾霾等带来的环境治理方面的一系列行业的遐想。

    光大证券行业研究员陈俊鹏就认为雾霾治理可关注两方面,一是牵涉到工业企业的其它领域,除了前期环保治理较多的电力行业外,钢铁、水泥、化工、造纸、印染等企业也将带来环保治理的压力,去除落后产能使龙头企业产能利用率提升,价格上涨带来投资机会。另外则是雾霾同时产生一些新的需求,比如PM2.5口罩,空气净化器,甚至以后干净空气都会成为一种可供出售的商品。

    对于整个节能环保行业的投资逻辑,陈俊鹏表示,短期看环境治理,中期看节能、循环经济及清洁生产以及通过环保设备进入环保工程领域的标的,长期看能源结构调整。

    雾霾治理也是如此,牵扯到短中长期,短期来看,工业脱硫脱硝除尘力度会加大,另外VOC治理、脱汞等也会加快。中期来看,雾霾会倒逼监管部门加大执法力度,工业企业的节能需求会大大增加,余热利用、节能电机、工业窑炉等改造需求释放,同时碳的减排和碳市场的推出,会从成本端推动工业节能市场;“长期来看,能源结构的调整会带来清洁能源的投资机会,同时我们认为中国的能源禀赋决定了煤在相当长一段时间内,是主打能源,煤的清洁化利用也是一个投资方向。” 陈俊鹏说。

    国泰君安行业研究员王威则在其2014年环保行业投资策略上指出,2014年环保板块估值将有强劲支撑。王威他预测,2014年一季度推出水污染防治行动计划概率极大,将主要侧重工业废水、污水回用、提标、污泥处置等。而环保费改税,预计将于明年两会审议,这将增强污染企业治理动力。另外环保类上市公司从2013年一直在持续进行的并购式扩张也将是明年要重点关注的主线之一,碧水源、天壕节能、雪迪龙、易世达、津膜科技、富春环保等多家公司现金充足、负债率低,具备并购式扩张的条件。

    而雾霾的产生,使传统能源的替代品成新宠

   具体到光伏上,目前国内市场光伏大发展,反转行情继续上行。中日美政策推动全球供需反转,国内政策持续发力,大型电站模型已经成型,分布式成为政策重点推广方向,产业链超额利润向终端聚集。“比较有代表性的公司如特变电工、林洋电子、阳光电源等。”申万新能源行业研究员周旭辉表示。

    谈到风电发展问题,周旭辉表示,随着政策连续出台,风电并网问题得到缓解,补贴发放到位,国内风电装机容量复苏,运营商利润改善最为显著。比较有代表性的个股如金风科技;

   “至于电动车领域,国内新一轮新能源汽车政策出台,破除地方保护成为亮点;Tesla即将推出新的车型,将会再次引领产业走向深度革命。比较有代表性的公司如信质电机、新宙邦。”周旭辉说。

    在采访中,不少投资人士对对抗雾霾的药物表示了极大的兴趣。瑞银证券的医药研究员认为,参照英国的经验,目前雾霾提升呼吸系统、心血管发病风险,相关品种的销售或将受益。

    该研究员认为慢性阻塞性肺炎可能影响噻托溴铵的用量。目前为止,仙琚制药和中国生物制药拥有噻托溴铵的文号。肺癌相关品种包括多西他赛、洛铂、艾迪注射液、参芪扶正注射液等。上市公司中恒瑞医药、益佰制药、丽珠集团拥有相关品种。

    同策咨询的研究总监张宏伟则表示,雾霾天气使发展生态园区循环经济成为必要,这将给具备综合开发能力的房地产开发商带来机会。

    尽管环保无可厚非将会成为未来很好的投资热点,但广发基金经理陈士德仍表示:“目前环保类公司最大的问题在于都没有很好的商业模式和盈利模式。”众所周知,环保企业需要持续不断的资金注入,尤其是设备制造类,“目前不少环保类上市公司存在现金流紧张问题,而且其生产的产品大多都是卖给政府,预收款也存在问题,典型的如桑德环境,看它的报表就发现,虽然现金流好看,但真正到手的资金有多少还是未知数。”

    另外陈士德也表示,环保股经过前期的上涨,估值已偏高,目前并不是最好的投资机会。

 

21世纪网:http://www.21cbh.com/2013/12-18/3MMzk5Xzk5MTA3MA_2.html

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